CP금리란 무엇인가? 기업어음 조달방법과 한국 CP수익률 현황

CP금리는 기업이 자금을 조달할 때 사용하는 단기채권의 금리를 말합니다. 변동하는 CP금리는 기업의 자금조달 비용을 결정하며, 투자자에게도 중요한 지표가 됩니다. 오늘은 CP금리란 무엇이고, 기업이 어떻게 자금을 조달하는지 그리고 한국의 CP수익률 현황은 어떻게 되는지 등을 알아보겠습니다.

 

CP금리란 무엇인가?

CP금리(Commercial Paper Rate)는 기업이 자금조달을 목적으로 1년 이내의 만기로 발행하는 무담보 기업어음의 금리를 말합니다. CP는 융통어음이라고도 하며, 기업이 돈을 빌리기 위해 발행하는 단기채권입니다. 보통은 증권사에서 인수한 후 일반인에게 판매가 됩니다.

 

 

CP금리는 시장에서 결정되는 금리이기 때문에 수요와 공급의 법칙에 따라 변동됩니다. CP금리가 올라가면 기업의 자금조달 비용이 증가하고, 내려가면 감소합니다. CP금리는 단기금리의 주요 지표로서 경제상황과 앞으로의 경기를 가늠할 수 있는 중요한 판단요소 입니다.

 

예를들어 '스마일테크'라는 중소기업이 있다고 칩시다. 이 기업은 미래기술에 대한 희망을 가져, 혁신적인 제품 개발하려고 노력중입니다. 하지만 혁신은 자금이 필요하고, 이 자금을 어디서 조달해야 할지는 기업의 큰 고민 중 하나입니다. 그래서 스마일테크는 CP를 발행하기로 결정합니다.

 

CP는 사실상 기업이 돈을 빌리기 위해 발행하는 단기채권으로, 일종의 약속어음과 같습니다. 이것은 마치 스마일테크가 "우리제품을 미리 주문해주세요. 미래에는 더 좋은 제품을 드리겠습니다"라고 약속하는 것과 같습니다. 이때 CP금리는 스마일테크가 이 약속어음을 팔 때 받아들릴 '가격'을 말합니다.

 

만약 CP금리가 2%라면, 이는 "우리 제품을 미리 주문하신 분들께는 1년 후에 2%의 이익을 드리겠습니다"라는 의미입니다. CP금리는 시장에서 결정이 됩니다. 스마일테크의 비전이 사람들에게 흥미롭게 다가간다면, 많은 사람들이 CP를 사고자 할 것입니다. 수요가 많아지면 CP금리는 낮아지고, 그 반대라면 CP금리는 올라갈 것입니다.

 

기업어음 조달방법

CP는 기업이 자금조달을 목적으로 1년 이내의 만기로 발행하는 무담보 기업어음의 금리를 말합니다. CP는 이사회 의결이나 발행기업 등록, 유가증권 신고서 제출 등의 절차가 없기 때문에 주식, 채권, 대출에 비해 절차가 훨씬 간편하다는 장점이 있습니다.

 

 

기업어음인 CP가 조달되는 방법을 간단한 예시를 통해 설명하겠습니다. 한 중소기업 공룡테크가 새로운 프로젝트를 시작하려고 하지만 자금이 부족하다고 가정합시다. 공룡테크는 은행이나 증권사와 CP를 팔기 위한 계약을 맺습니다. 이 계약은 마치 여행가방을 싸듯이 CP의 출발일, 도착일, 얼마나 많은 돈을 조달할 것인지, 수수료는 얼마인지, 어떻게 팔 것인지를 정하는 것입니다.

 

기업어음 조달방법

 

공룡테크는 이 계약에 따라 CP를 은행에 판매합니다. 100만원의 CP를 연5%금리로 6개월 동안 판다면, 실제 받는 금액은 97.5만원이 됩니다. 마치 할인된 가격에 물건을 팔듯이 이렇게 돈을 조달하게 됩니다. 은행은 다시 CP를 일반사람들에게 판매합니다.

 

만약 당신이 97.5만원에 CP를 샀다면, 6개월 후에는 100만원을 받게 됩니다. 이러한 과정을 통해 공룡테크는 자금을 조달하고 프로젝트를 진행합니다. 은행은 적절한 수수료를 얻고, 일반투자자는 이익을 얻습니다. CP는 금융의 작은 브릿지처럼 서로 다른 사람과 기관을 연결해주는 역할을 합니다.

 

한국 CP수익률 현황

CP금리는 보통 91일물이나 181일물의 금리가 대표적입니다. 91일물은 3개월 물, 181일물은 6개월 물이라고도 합니다. CP금리의 기간은 30일 이상이어야 하며, 그 이하의 기간은 CP가 아니라 RP(Repurchase Agreement)라고 합니다. CP금리의 기간별 추이와 전망을 보려면, 금융투자협회 채권정보센터에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

금융투자협회 채권정보센터 사이트 메인화면에서 상단 메뉴중 [단기금융시장] - [CP정보]클릭하시면 CP정보가 나옵니다. [CP정보] 하위카테고리중 [CP대표 수익률]을 클릭하시면 일자별, 기간별로 조회가 가능합니다. 여기서 기간별로 59일 이하, 60~90일, 91일~180일, 181일~270일, 271일~1년 단위로 CP수익률을 확인하실 수 있습니다.

 

한국 CP수익률 현황

 

현재 한국의 CP금리 91일물 기준은 4.47% 수익률로 거래가 이루어지고 있습니다. 4.47%는 가중평균금리로서 고객과 거래한 수익률을 거래대금으로 가중평균하여 산출한 수익률을 의미합니다. 그리고 이 수치는 증권회사가 오후 6시까지 보고한 거래실적을 집계한 잠정치 입니다.

 

참고로 CP금리의 상승과 하락을 어떻게 해석해야 하는지에 대해 간단히 언급하겠습니다. 만약 CP금리가 오르는 경우라면 기업이 돈을 빌리기 힘들어지는 상황을 의미합니다. 기업이 돈을 빌리려면 높은 이자를 지불해야 하므로, 자금조달비용이 증가하고 투자와 소비가 위축될 가능성이 있습니다.

 

 

이와 반대로 CP금리가 내리는 경우는 기업이 돈을 융통하기 쉬워지는 상황을 의미합니다. 기업이 돈을 빌릴 때 낮은 이자를 지불하므로, 자금조달비용이 감소하고, 투자와 소비가 활성화될 가능성이 있습니다. CP금리가 오르고 내리는 현상은 단기자금시장의 살얼음판이라고 할 수 있습니다. 그러므로 CP시장의 금리동향과 전망을 잘 파악하고, 적절한 자금조달 전략을 세우는 것이 중요하겠습니다.