3대 신용평가사: 무디스, S&P, 피치의 역할과 영향력

신용등급이란 우리가 자주 들어본 용어로, 기업이나 정부의 채무를 갚을 능력을 평가한 것입니다. 이 평가는 특별한 신용등급기관이 수행하며, 단순한 수학 공식을 넘어 다양한 정보와 분석가의 경험을 포함합니다. 신용등급이 낮다는 것은 재무상태가 좋지 않다는 것이므로 신용평가는 중요한 이정표를 제시합니다. 오늘은 3대 신용평가사 무디스, 스탠다드 앤 푸어스, 피치의 역할과 영향력에 대해 알아보겠습니다.

 

신용평가사란?

신용평가사(credit rating agency, CRA)는 금융시장의 핵심 역할자로서 국가, 지방정부, 기업, 금융기관과 같은 채무자의 신용도를 전문적으로 분석하고 등급을 매기는 기관입니다. 이러한 평가는 채무자의 재무상태, 경영성과, 경제환경, 정치적 안정성과 같은 다양한 요인을 고려하여 이루어집니다.

 

 

신용도란 채무자가 빚을 갚을 능력과 의지를 평가한 것으로, 신용등급은 일반적으로 알파벳 AAA에서 D까지로 표현이 됩니다. 이 중, AAA는 최고의 신용등급이며, D는 최하등급을 나타냅니다. 신용등급은 단순한 문자를 넘어 채무자의 금리나 조달비용에 직접적인 영향을 미치게 되므로, 신용평가사의 결정은 금융시장 전반에 걸쳐 중대한 영향력을 발휘합니다. 최고등급인 AAA는 신용도가 높다는 뜻이고, 최하등급인 D는 그 반대의 상황을 의미하며, 이러한 등급에 따라 금융시장에서의 조건이 결정되기 때문에 신용평가사의 역할은 매우 중요합니다.

 

신용평가사의 역사는 19세기 말 미국의 철도산업 발전과 함께 시작되었습니다. 당시 투자자들이 철도회사의 실적과 재무상태에 대한 정보가 부족하여 투자위험이 컸기 때문에, 이를 분석하고 평가하는 기관이 생겨났습니다. 세계 3대 신용평가사인 무디스(Moody's), 스탠다드 앤 푸어스(Standard&Poor's), 피치(Fitch)는 1900년대 초에 설립되었으며, 미국 정부의 육성정책과 시장의 요구에 따라 규모와 영향력을 확대하였고, 1970년대부터 국제신용평가기관으로 자리매김하였습니다.

 

세계 3대 신용평가사

세계 3대 신용평가사인 무디스, 스탠다드 앤 푸어스, 피치는 금융 세계에서 중요한 역할을 합니다. 이들은 투자자들에게 신용도 정보를 제공해서 투자위험을 감소시키고, 채무자들의 자금조달비용과 조건을 좌우하며, 자본시장의 효율성을 높이는 역할을 수행합니다. 또한 정부와 중앙은행에게 거시경제의 안정성과 성장성을 증진하는 평가와 권고를 제공합니다.

 

 

무디스(Moody's)는 1900년에 존 무디(John Moody)가 설립한 신용평가기관으로, 미국에서 가장 주목받는 신용평가기관 중 하나입니다. 처음에는 설명서 판매로 시작하여 철도와 채권, 증권을 분석하는 책을 판매하며 성장했습니다. 1930년대 대공황에서도 무디스가 평가한 우량기업만이 살아남으며, 공공의 신뢰를 얻게 되었습니다. 무디스는 100개 이상의 국가에 대해 신용을 평가하고, 경제적 요인과 정치적 요인을 중시하며, 보수적인 태도로 등급을 조정합니다.

 

 

스탠다드 앤 푸어스(Standard&Poor's)는 1860년 창업자인 헨리 바늄 푸어(Henry Varnum Poor's)로부터 시작되었습니다.  철도회사들의 증권과 채권에 대한 분석을 시작으로, 1966년 맥그로힐에 인수되어 현재는 자회사가 되었습니다. 세계 60개국을 대상으로 다양한 부문과 항목을 조사하여 등급을 발표하고 있으며, 이 기업은 특히 재무적 요인과 경제적 요인을 균형있게 분석하는 것을 중요시하며, 다른 평가사보다 등급 조정에 적극적이고 융통성 있게 대응합니다.

 

 

 

마지막으로 1913년에 존 놀스 피치(John Knowles Fitch)가 설립한 피치(Fitch)는 뉴욕과 런던을 중심으로 활동했으며, 1997년 프랑스의 신용평가기관과 합병해 국제적인 영향력을 확대했습니다. 현재는 프랑스의 금융기관인 퓌디알(Fimalac)의 자회사입니다. 피치는 세계 100여개국에 대해 신용을 평가하고, 재무적 요인에 더 큰 비중을 둡니다. 또한 등급조정에 보수적이고 신중한 태도를 보입니다.

 

이렇게 세계 3대 신용평가사는 각각의 특색과 방법론을 가지고, 글로벌 금융시장에 막대한 영향을 미치고 있습니다. 이들의 평가는 전 세계 기업과 정부, 금융기관에 걸쳐 신뢰를 주는 기준이 되며, 그 영향력은 계속해서 확대되고 있습니다.

 

3대 신용평가사 신용등급기준

신용등급이라는 것은 기업이나 정부와 같은 조직이 발행한 채무에 대한 신용도를 측정한 것입니다. 간단히 말하면 이 조직이 돈을 갚을 능력이 얼마나 되는지를 평가하는 것이죠. 신용등급은 특별한 신용등급기관이 결정합니다. 이 기관들이 앞서 말한 신용평가사들입니다.

 

 

신용등급은 단순한 수학공식으로 나오는 것이 아닙니다. 신용등급기관의 분석가들은 자신들만의 경험과 판단을 사용하여 어떤 정보를 얼마나 중요하게 고려할지를 결정합니다. 이는 매우 복잡한 과정으로, 많은 경험과 지식이 필요한 작업입니다.

신용등급이 낮다는 것은 해당 기업이나 정부가 앞으로 돈을 갚는데 어려움을 겪을 가능성이 있다는 의미입니다.

 

이는 그 조직의 장기적인 경제전망, 현재의 재무 상황 등을 기반으로 한 신용등급기관의 의견을 나타냅니다. 알파벳으로 표기하는 신용등급기준은 모두 다 동일한 표기를 하지는 않습니다. 신용평가사마다 자신만의 평가방식과 기준을 가지고 있기 때문에, 동일한 채무자에 대해서도 다른 등급을 부여할 수 있습니다.

 

알파벳으로 표기하는 신용등급은 일반적으로 AAA에서 D까지 알파벳으로 표시되며, AAA가 최고등급이고 D가 최하등급입니다. 이는 각 기관마다 알파벳의 갯수나 부호의 사용에 차이가 있는데요. 예를들어 무디스는 Aa1, Aa2, Aa3와 같이 숫자를 사용하여 세부등급을 나누고, 스탠다드 앤 푸어스와 피치는 AA+, AA, AA-와 같이 부호를 사용하여 세부등급을 나눕니다.

 

 

3대 신용평가사의 신용등급은 국가와 기업을 위주로 평가가 이루어지고 있으며, 기업의 신용등급은 주로 채권과 같은 금융상품에 대한 것이 대부분입니다. 기간에 따라 단기등급과 장기등급으로 구분을 하고, 장기신용등급의 경우 투자적격등급과 투자부적격등급으로 구분해서 알파벳으로 표기한 등급이 매겨집니다. 3대 신용평가사별로 신용등급기준이 어떻게 되는지는 위키백과의 '신용등급'을 참고하시기를 바랍니다.